Rock

Η Korn Ferry (NYSE:KFY) έχει σταθερό ισολογισμό

Ο David Iben το έθεσε καλά όταν είπε: «Η αστάθεια δεν είναι ένας κίνδυνος που μας ενδιαφέρει. Αυτό που μας ενδιαφέρει είναι να αποφύγουμε τη μόνιμη απώλεια κεφαλαίου ». Είναι φυσικό να λαμβάνετε υπόψη τον ισολογισμό μιας εταιρείας όταν εξετάζετε πόσο επικίνδυνος είναι, καθώς συχνά εμπλέκεται χρέος όταν μια επιχείρηση καταρρέει. Όπως και με πολλές άλλες εταιρείες Korn Ferry (NYSE:KFY) κάνει χρήση του χρέους. Αλλά το πιο σημαντικό ερώτημα είναι: πόσο κίνδυνο δημιουργεί αυτό το χρέος;

Τι κίνδυνο φέρνει το χρέος;

Το χρέος είναι ένα εργαλείο που βοηθά τις επιχειρήσεις να αναπτυχθούν, αλλά εάν μια επιχείρηση δεν είναι σε θέση να αποπληρώσει τους δανειστές της, τότε υπάρχει στο έλεός τους. Στη χειρότερη περίπτωση, μια εταιρεία μπορεί να χρεοκοπήσει εάν δεν μπορεί να πληρώσει τους πιστωτές της. Ωστόσο, ένα πιο συχνό (αλλά και πάλι δαπανηρό) φαινόμενο είναι όταν μια εταιρεία πρέπει να εκδώσει μετοχές σε τιμές ευκαιρίας, μειώνοντας μόνιμα τους μετόχους, μόνο και μόνο για να στηρίξει τον ισολογισμό της. Τούτου λεχθέντος, η πιο συνηθισμένη περίπτωση είναι όταν μια εταιρεία διαχειρίζεται το χρέος της αρκετά καλά – και προς όφελός της. Όταν σκεφτόμαστε τη χρήση του χρέους από μια εταιρεία, εξετάζουμε πρώτα τα μετρητά και το χρέος μαζί.

Δείτε την τελευταία μας ανάλυση για το Korn Ferry

Τι είναι το χρέος της Korn Ferry;

Όπως μπορείτε να δείτε παρακάτω, η Korn Ferry είχε χρέος 395,3 εκατομμυρίων δολαρίων τον Ιανουάριο του 2022, που είναι περίπου το ίδιο με το προηγούμενο έτος. Μπορείτε να κάνετε κλικ στο γράφημα για περισσότερες λεπτομέρειες. Αλλά έχει επίσης 907,7 ​​εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά για να αντισταθμίσει αυτό, που σημαίνει ότι έχει καθαρά μετρητά 512,4 εκατομμύρια δολάρια.

χρέους-μετοχικό κεφάλαιο-ιστορία-ανάλυση

Πόσο υγιής είναι ο ισολογισμός της Korn Ferry;

Σύμφωνα με τον τελευταίο αναφερόμενο ισολογισμό, η Korn Ferry είχε υποχρεώσεις ύψους 851,2 εκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ, ληξιπρόθεσμες εντός 12 μηνών και υποχρεώσεις 949,7 εκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ ληξιπρόθεσμες πέραν των 12 μηνών. Από την άλλη πλευρά, είχε μετρητά ύψους 907,7 ​​εκατομμυρίων δολαρίων και απαιτήσεων αξίας 643,6 εκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ, ληξιπρόθεσμες εντός ενός έτους. Επομένως, οι υποχρεώσεις της υπερβαίνουν το άθροισμα των μετρητών και των (βραχυπρόθεσμων) απαιτήσεών της κατά 249,6 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ.

Δεδομένου ότι η Korn Ferry έχει κεφαλαιοποίηση 3,41 δις $ ΗΠΑ, είναι δύσκολο να πιστέψουμε ότι αυτές οι υποχρεώσεις αποτελούν μεγάλη απειλή. Ωστόσο, πιστεύουμε ότι αξίζει να παρακολουθούμε την ισχύ του ισολογισμού της, καθώς μπορεί να αλλάξει με την πάροδο του χρόνου. Παρά τις αξιοσημείωτες υποχρεώσεις του, το Korn Ferry μπορεί να υπερηφανεύεται για καθαρά μετρητά, επομένως είναι δίκαιο να πούμε ότι δεν έχει μεγάλο χρέος!

Ακόμα καλύτερα, η Korn Ferry αύξησε το EBIT της κατά 173% πέρυσι, κάτι που είναι εντυπωσιακή βελτίωση. Εάν διατηρηθεί αυτή η ανάπτυξη θα καταστήσει το χρέος ακόμη πιο διαχειρίσιμο τα επόμενα χρόνια. Κατά την ανάλυση των επιπέδων χρέους, ο ισολογισμός είναι το προφανές σημείο έναρξης. Αλλά τελικά η μελλοντική κερδοφορία της επιχείρησης θα αποφασίσει εάν η Korn Ferry μπορεί να ενισχύσει τον ισολογισμό της με την πάροδο του χρόνου. Επομένως, εάν θέλετε να δείτε τι σκέφτονται οι επαγγελματίες, μπορεί να βρείτε ενδιαφέρουσα αυτή τη δωρεάν αναφορά για τις προβλέψεις κερδών των αναλυτών.

Αλλά η τελευταία μας σκέψη είναι επίσης σημαντική, επειδή μια εταιρεία δεν μπορεί να πληρώσει το χρέος με κέρδη από χαρτί. χρειάζεται κρύα σκληρά μετρητά. Ενώ η Korn Ferry έχει καθαρά μετρητά στον ισολογισμό της, αξίζει να ρίξουμε μια ματιά στην ικανότητά της να μετατρέπει τα κέρδη προ τόκων και φόρων (EBIT) σε ελεύθερη ταμειακή ροή, για να μας βοηθήσει να καταλάβουμε πόσο γρήγορα δημιουργεί (ή διαβρώνει) αυτά τα μετρητά ισορροπία. Τα τελευταία τρία χρόνια, η Korn Ferry κατέγραψε ελεύθερες ταμειακές ροές αξίας σχεδόν 93% του EBIT της, το οποίο είναι ισχυρότερο από ό,τι συνήθως περιμέναμε. Αυτό τη θέτει σε πολύ ισχυρή θέση για την αποπληρωμή του χρέους.

ανακεφαλαίωση

Αν και είναι πάντα λογικό να εξετάζουμε τις συνολικές υποχρεώσεις μιας εταιρείας, είναι πολύ καθησυχαστικό το γεγονός ότι η Korn Ferry έχει 512,4 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ σε καθαρά μετρητά. Το κεράσι στην κορυφή ήταν ότι μετέτρεψε το 93% αυτού του EBIT σε ελεύθερες ταμειακές ροές, αποφέροντας 378 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ. Επομένως, δεν πιστεύουμε ότι η χρήση του χρέους από την Korn Ferry είναι επικίνδυνη. Ένας άλλος παράγοντας που θα μας έδινε εμπιστοσύνη στην Korn Ferry θα ήταν εάν οι γνώστες της αγοράς αγόραζαν μετοχές: εάν γνωρίζετε και εσείς αυτό το σήμα, μπορείτε να το μάθετε αμέσως κάνοντας κλικ σε αυτόν τον σύνδεσμο.

Φυσικά, εάν είστε ο τύπος επενδυτή που προτιμά να αγοράζει μετοχές χωρίς το βάρος του χρέους, τότε μη διστάσετε να ανακαλύψετε την αποκλειστική μας λίστα με μετοχές καθαρής αύξησης μετρητών, σήμερα.

Έχετε σχόλια για αυτό το άρθρο; Ανησυχείτε για το περιεχόμενο; Ερχομαι σε επαφή απευθείας μαζί μας. Εναλλακτικά, στείλτε email στη συντακτική ομάδα (στο) simplewallst.com.

Αυτό το άρθρο του Simply Wall St έχει γενικό χαρακτήρα. Παρέχουμε σχόλια που βασίζονται σε ιστορικά δεδομένα και προβλέψεις αναλυτών χρησιμοποιώντας μόνο μια αμερόληπτη μεθοδολογία και τα άρθρα μας δεν προορίζονται για οικονομικές συμβουλές. Δεν αποτελεί σύσταση για αγορά ή πώληση μετοχών και δεν λαμβάνει υπόψη τους στόχους σας ή την οικονομική σας κατάσταση. Στόχος μας είναι να σας προσφέρουμε μακροπρόθεσμη εστιασμένη ανάλυση που βασίζεται σε θεμελιώδη δεδομένα. Λάβετε υπόψη ότι η ανάλυσή μας ενδέχεται να μην λαμβάνει υπόψη τις πιο πρόσφατες ανακοινώσεις της εταιρείας που είναι ευαίσθητες στις τιμές ή το ποιοτικό υλικό. Η Simply Wall St δεν έχει θέση σε καμία από τις αναφερόμενες μετοχές.

About the author

admin

Leave a Comment